„Erfreulich ist, dass Einzeldeals in den vergangenen 5 Jahren von einer hohen Stabilität gekennzeichnet waren und sich innerhalb einer relativ kleinen Range zwischen rund 2,9 Mio. € und knapp 3,5 Mio. € bewegt haben, was die konstante Nachfragesituation unterstreicht“, so Christoph Scharf, Geschäftsführer der BNP Paribas Real Estate GmbH und Co-Head of Retail Services. In den ersten sechs Monaten wurden insgesamt 3,04 Mrd. € mit einzelnen Transaktionen umgesetzt (anteilig 56 %). Nichtsdestotrotz ist darauf hinzuweisen, dass die positive Gesamtbilanz nicht ohne die endgültige Übernahme der noch verbliebenen Galeria Karstadt Kaufhof-Anteile durch die Signa Holding möglich gewesenen wäre, die etwas mehr als ein Fünftel des Ergebnisses ausmachten.
Mit 1,85 Mrd. € wurden an den A-Standorten zur Jahresmitte im Vergleich der letzten 5 Jahre nicht nur das zweithöchste Investitionsvolumen, sondern auch der höchste Umsatzanteil (34 % am bundesweiten Resultat) registriert. Dies ist ein deutliches Indiz dafür, dass Investoren vor dem Hintergrund der schwer zu prognostizierenden Rahmenbedingungen im Handel die Sicherheit der großen Metropolen vor allem im Highstreet-Segment zu schätzen wissen. Im Städtevergleich verbesserten gleich sechs von sieben A‑Städten ihre Ergebnisse gegenüber 2018. An der Spitze setzen sich hierbei Berlin (678 Mio. €), Stuttgart (384 Mio. €), München (316 Mio. €) und Düsseldorf (202 Mio. €) mit deutlichen Steigerungen der Volumina ab, während Köln (127 Mio. €) und Frankfurt (92 Mio. €) auf etwas mehr bzw. weniger als 100 Mio. € kommen. Einzig Hamburg (49 Mio. €) blickt auf ein sehr verhaltenes Halbjahr zurück, was angesichts der Objekte, die sich noch in der Pipeline befinden, jedoch als Momentaufnahme zu werten ist.
Drei Objektarten mit über 20 %, Immobilienunternehmen durch Signa-Anteile vorne
Die Nachfrage für die Fachmarktsparte (anteilig gut 39 %) hält ihr hohes Niveau, speist sich hierbei aus dem Einzeldeal- (57 %) sowie dem Portfoliosegment (43 %) und ist in erster Linie außerhalb der A-Städte lokalisiert. Aber auch Kauf– (25 %) und Geschäftshäuser (23 %) erzielen im langjährigen Vergleich überdurchschnittliche Bilanzen. Im Shoppingcenter-Segment wechselten nur vereinzelt Objekte den Eigentümer (12 %).
Gepusht durch die Übernahme der noch verbliebenen Galeria Karstadt Kaufhof-Anteile durch Signa setzen sich Immobilienunternehmen (anteilig gut 26 %) an die Spitze der Anleger. Sieht man hiervon ab, unterstreichen Spezialfonds mit gut 21 % des Umsatzes und 23 % aller Deals ihre Marktdominanz im Retail-Segment. Gut 84 % flossen hierbei in die Fachmarktsparte wozu unter anderem der Verkauf des Einkaufsparks Duckwitz in Bremen oder des Ostsee Parks in Lambrechtshagen beigetragen haben. Umfangreicher am Gesamtergebnis beteiligt sind zudem Investment/Asset Manager (gut 10 %), Versicherungen (mehr als 7 %), Pensionskassen und private Anleger (jeweils zwischen 6 und 7 %) sowie Projektentwickler (fast 5 %). Wie diversifiziert sich die Nachfragestruktur darstellt, wird daran deutlich, dass gut 17 % des Umsatzes von übrigen, hier nicht genannten Investorengruppen generiert wurde. Vergleichsweise hoch fällt darüber hinaus der Anteil internationaler Anleger aus (44 %), der jedoch auch durch die österreichische Signa Holding befeuert wurde.
Yields von Shoppingcentern und FMZ nähern sich an
Während die Spitzenrenditen an den meisten A-Standorten nach der jahrelangen Talfahrt seit 2017 stagnieren, ist die Yield Compression in den beiden teuersten Märkten Berlin und München noch nicht gänzlich abgeschlossen: Mit jeweils 2,80 % haben sich Geschäftshäuser in den Top-Lagen der Bayern-Metropole sowie der Hauptstadt im Vorjahresvergleich noch einmal verteuert und somit den Abstand auf Hamburg (3,00 %) ausgebaut. Frankfurt bleibt der Hansestadt auf den Fersen (3,10 %) und behauptet seine Position vor Düsseldorf, Köln und Stuttgart (alle 3,20 %).
Differenziert nach Objektarten zeichnen sich gegensätzliche Entwicklungen ab: Bei gut funktionierenden und verkehrsgünstig angeschlossenen Fachmarktzentren mit bonitätsstarken Mietern, die viele Investoren als Anlagealternative zu Highstreet-Investments schätzen, sind die Spitzenrenditen seit Jahresende 2018 um 20 Basispunkte auf 4,30 % gesunken. Damit nähern sie sich den Shoppingcentern an, die um 10 Basispunkte zulegen und bei 4,10 % notieren.
„Der Retail-Investmentmarkt beendet das erste Halbjahr mit einem guten Zwischenresultat, aus dem einige positive Erkenntnisse ableitet werden können: So ist die hervorragende Bilanz der A-Standorte vor allem im Highstreet-Segment erfreulich, während die Fachmarktsparte als wichtigste Säule des Gesamtmarkts in erster Linie in Städten außerhalb der großen Sieben eine Plattform für Investoren bietet. Hieraus ergibt sich eine breite Palette verschiedener Anleger mit sehr differenzierten Profilen, die weiterhin auf attraktive Investmentchancen warten und zum Jahresende für ein Ergebnis im Bereich des langjährigen Schnitts sorgen dürften“, erläutert Matthias Feske, Co-Head of Retail Services bei der BNP Paribas Real Estate GmbH die weiteren Aussichten.
----------------------------
Alle Pressemitteilungen finden Sie unter https://www.realestate.bnpparibas.de/presse
Pressekontakt:
Chantal Schaum – Tel: +49 (0)69-298 99-948, Mobil: +49 (0)174-903 85 77, chantal.schaumbnpparibas.com
Jessica Schnabel – Tel: +49 (0)69-298 99-946, Mobil: +49 (0)173-968 60 86, jessica.schnabel@bnpparibas.com
Melanie Engel – Tel: +49 (0)40-348 48-443, Mobil: +49 (0)151-117 615 50, melanie.engel@bnpparibas.com
Über BNP Paribas Real Estate
BNP Paribas Real Estate ist ein führender internationaler Immobiliendienstleister, der seinen Kunden umfassende Leistungen in allen Phasen des Immobilienzyklus bietet: Transaction, Consulting, Valuation, Property Management, Investment Management und Property Development. Mit 5.400 Mitarbeitern unterstützt das Unternehmen Eigentümer, Mieter, Investoren und die öffentliche Hand in ihren Projekten dank lokaler Expertise in 32 Ländern (eigene Standorte und Allianzpartner) in Europa, Nahost und Asien. BNP Paribas Real Estate erzielte 2018 einen Umsatz von 968 Mio. €. BNP Paribas Real Estate ist Teil der BNP Paribas Gruppe.
Weitere Informationen: www.realestate.bnpparibas.com
Über BNP Paribas in Deutschland
BNP Paribas ist eine führende europäische Bank mit internationaler Reichweite. In Deutschland ist die BNP Paribas Gruppe seit 1947 aktiv und hat sich mit 12 Geschäftseinheiten erfolgreich am Markt positioniert. Privatkunden, Unternehmen und institutionelle Kunden werden von rund 5.300 Mitarbeitern bundesweit in allen relevanten Wirtschaftsregionen betreut. www.bnpparibas.de